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Durante la semana pasada el gobierno de Estados Unidos presento el plan para limpiar a su sistema financiero de los activos tóxicos. Este nuevo plan es importantísimo ya que solamente de esta manera se podrá volver a restaurar el crédito en Estados Unidos y posteriormente a todo el mundo. Aunque es de vital importancia la situación que genero estos activos tóxicos, ya que la crisis actual no fue generada directamente por el impago de hipotecas de alto riesgo que apenas alcanza el 7%, sino por los derivados respaldados en ellas, los cuales han caído en impago y han acabado con la confianza del mercado financiero ya que degradaron el valor que los respalda. El retirar estos activos tóxicos de los principales sistemas financieros del mundo es vital por dos factores: ·         Se desconoce cual es la cantidad real de derivados financieros que circulan en la economía, una vez que los bancos sean liberados de estos activos tóxicos en su poder, se podrá establecer nueva regulación para

En el post anterior se explica la propuesta actual que harán Inglaterra y Estados Unidos en la próxima reunión del G20, en la cual se espera que al igual que en la reunión que se llevo a cabo en Bretón Woods en 1944 se realice una importante reforma al sistema financiero internacional, esta propuesta presenta algunas similitudes con la propuesta que hizo Keynes en 1944, por lo que en esta ocasión se hará un poco de historia para revisar dicha propuesta. Con su plan, Keynes había querido asegurar una balanza comercial equilibrada entre países para evitar la situación de países deudores y acreedores* que tantas injusticias había causado entre las dos guerras. Estos desequilibrios se habían acentuado con el tiempo, creando un círculo vicioso, porque los países acreedores, al producir más que los países deudores, crecían más rápidamente y por tanto tenían mayor capacidad de exportación. Keynes quería establecer un mecanismo que obligara a los países acreedores a gastar el excedente obt

En miras a la próxima reunión del G-20 los presidentes de los bancos centrales de Inglaterra y de Estados Unidos, presentaran su propuesta para corregir los desequilibrios globales que se presentan en la economía mundial.  De acuerdo con lo que plantean los presidentes de estos bancos centrales y otros economistas, una de las principales causas que desataron la crisis es el desequilibrio global que a generado la disparidad entre el ahorro de los países orientales y occidentales.  Para ello presentan una propuesta en la cual se propone convertir al Fondo Monetario Internacional en un depósito central de reservas en moneda extranjera, esta propuesta tiene cierto parecido con la presentada por Keynes en 1944 en la cual pretendía crear un banco central global. El objetivo de esta propuesta es que en vez de que el excedente de ahorro de los países orientales termine invertido en Estados Unidos, este sea depositado como reserva en el Fondo Monetario Internacional, ya que al evitar qu

Con miras a la próxima reunión del G-20 el gobierno chino propone una reforma de fondo al sistema monetario internacional, la cual consiste en la creación de una nueva moneda controlada por el Fondo Monetario Internacional y pueda ser utilizada como moneda de reserva. Esta propuesta fue hecha debido a la preocupación que tiene el gobierno chino por la elevada cantidad de bonos del tesoro estadounidense que posee, lo que le genera una gran dependencia de la economía estadounidense.   Esta propuesta plantea su realización a largo plazo y se basa en los siguientes factores que la hacen viable para crear un nuevo sistema monetario internacional: La mayoría de las reservas del mundo se encuentran en dólares, euros y yenes, lo que incrementa los flujos de estas monedas y vuelve mas volátiles a los sistemas financieros que las respaldan. La adopción de una moneda que no pertenezca a ningún país facilitara el manejo de todas las economías del mundo, ya qu

A continuación se presenta la explicación del plan para liberar a los bancos de activos tóxicos, explicada por el mismo Timothy Geithner secretario del departamento del tesoro de Estados Unidos.   Por Timothy Geithner La economía estadounidense y buena parte del mundo enfrentan retos extraordinarios y para enfrentarlos se seguirán necesitando acciones extraordinarias. Ninguna crisis como la actual tiene una sola o simple causa, pero como país nos endeudamos mucho y permitimos que nuestro sistema financiero asumiera niveles de riesgo irresponsables. Estas decisiones han causado un sufrimiento enorme y buena parte de los daños ha caído sobre los estadounidenses comunes y corrientes y los dueños de pequeños negocios que fueron cautelosos y responsables. Esto es fundamentalmente injusto y los estadounidenses están, con razón, furiosos y frustrados. La profundidad del descontento público y la gravedad de esta crisis requieren que cada política que implementemos sea sometida a la p

La caída en la demanda agregada de las economías más desarrolladas, principalmente Estados Unidos Y Europa, a tenido un impacto serio en el comercio internacional, lo que a tenido gran impacto en países en desarrollo. En 2009 se presentara la primera caída del comercio internacional desde 1982, se estima que las importaciones de los países desarrollados se contraerán alrededor del 3% en términos reales, lo que repercutirá en una caída de hasta el 20% de las exportaciones de los países emergentes, esto debida a la dependencia de estas economías hacia los mercados de los países desarrollados. La OCDE estima que hasta el 70% del comercio mundial se da entre países desarrollados y países emergentes. Otra causa de la caída del comercio internacional es la falta de financiamiento para el comercio, ya que tradicionalmente hasta el 80% del comercio mundial era financiado mediante transacciones con líneas de crédito, las cuales en su mayoría se encuentran cerradas como consecuencia de la

A continuación se muestran una serie de hechos que se pueden considerar relevantes para aprender de ellos para afrontar la actual crisis económica. Las burbujas crediticias pueden causar mucho daño. En la década de los 20´s la economía estadounidense rápidamente sustentándose en créditos baratos y el incremento de la emisión de moneda por parte del banco central de ese país, este hecho junto con una excesiva confianza en los mercados, provocaron que los consumidores adquirieran grandes cantidades de productos, los cuales se financiaron principalmente a crédito, lo que provoco que para 1928 existiera un enorme desbalance entre los precios de las acciones y el valor de sus activos. Esta es una lección de la cual al parecer no se aprendió nada y se repitió en 2007. La deflación impide el crecimiento económico De 1929 hasta 1933 los precios de los productos se redujeron un 35%, este periodo de deflación fue provocado por el colapso del sistema bancario y por las restricciones

Muchos países contemplan o ya han implementado medidas proteccionistas para disminuir los efectos de la crisis en sus economías, hecho que hace mas lenta la recuperación de la economía mundial, ya que estas medidas que están siendo adoptadas por muchos países entorpecen el comercio internacional cuya recuperación es vital para reactivar la economía del mundo. Desde el comienzo de la crisis se han implementado 78 medidas proteccionistas alrededor del mundo de las cuales 66 restringen el comercio internacional, entre los países que implementaron estas medidas se encuentran 17 miembros del G20, lo que a provocado un incremento en quejas en materia de antidumping. Sumándose a la situación anterior la caída en los precios de los comoditys a incrementado los subsidios agrícolas, lo que eleva el riesgo de que comience una competencia de subsidios entre los países como respuesta a medidas tomadas por socios comerciales, y a enunciados a apartados específicos dentro de los paquetes

Como ya se a mencionado anteriormente esta es la primera crisis que afecta a todas las economías del mundo, por lo que se deben de tomar acciones conjuntas para que la economía global se recupere y vuelva a darse el crecimiento económico. A continuación se muestra una lista de medidas que se deben de realizar de forma global. Restablecer la confianza en los mercados financieros Solamente restableciendo la confianza en el sistema financiero global, se podrá obtener el crecimiento económico necesario para iniciar una recuperación económica, ya que es la única forma en que tanto el sector privado como publico obtienen acceso a financiamientos a corto y mediano plazo, además de ser la principal fuente de inversión extranjera directa de casi todas las economías. Reestablecer la demanda agregada . La demanda agregada es la cantidad de bienes y servicios que una economía requiere, mientras esta demanda no se reestablezca a sus niveles normales, las expectativas de creación de

El siguiente es un informe del banco mundial sobre el impacto de la crisis en el acceso al financiamiento de los países en desarrollo De acuerdo con el Banco Mundial, este año los países en desarrollo afrontan un déficit de financiamiento del orden de los US$270.000 millones a US$700.000 millones, dado que los acreedores del sector privado huyen de los mercados emergentes y tan sólo la cuarta parte de los países más vulnerables dispone de los recursos necesarios para evitar que aumente la pobreza. En un informe preparado para la reunión de los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del Grupo de los 20, que tendrá lugar el próximo sábado, el Banco Mundial señala que, en la actualidad, las instituciones financieras internacionales no pueden cubrir por sí solas la deficiencia —que incluye déficits comerciales y deuda pública y privada— correspondiente a estos 129 países, ni siquiera en el extremo inferior de la escala. Toda solución requerirá la acción con

Medios a nivel mundial han reconocido que la crisis financiera que se enfrenta en estos momentos será conocida como la gran recesión, ya que por primera vez desde 1931 la economía mundial tendrá un crecimiento negativo durante 2009 y probablemente durante 2010. Esta crisis mundial a llegado a un punto en donde ya paso la sorpresa por el impacto que esta alcanzo, por lo que ahora resta solamente el aplicar las medidas pertinentes para reducir el impacto de esta en la economía del mundo. Para que esta recesión mundial pase y se reactive el crecimiento de la economía mundial es necesario que suceda lo siguiente. Limpieza de los activos tóxicos de los bancos principalmente de Estados Unidos, Europa y Japón para que estos vuelvan a estar en condiciones de reactivar el crédito y de esta forma inyectar capitales a su economía. Aplicar un plan de estímulos de forma global , para que las economías locales de cada país puedan garantizar la supervivencia de su sector empresa

A principios de mes cuando leí el articulo de la revista Expansión “La crisis entierra a Puerto Peñasco” me causo una sensación de desagrado e inclusive tache el articulo de amarillista, este articulo se dedica únicamente a visualizar los aspectos negativos de la situación actual de Puerto Peñasco, e inclusive genera la idea de que esta ciudad no tiene futuro alguno en materia turística. Todos sabemos que es solo cuestión de un par de años para que la economía de Estados Unidos se recupere y cuando esto suceda de igual forma se reactivara la inversión en esta ciudad. Pero como será Puerto Peñasco cuando esta crisis haya pasado, y como será esta tan esperada reactivación de la inversión turística. La economía de Puerto peñasco se paralizo a finales de 2007 cuando comenzó la crisis del sector hipotecario de Estados Unidos, debido a que en este momento se paralizo el crédito hacia el sector inmobiliario, tanto para comprar como para construir, tomando en cuenta que mas del 80% del cap

Leyendo artículos en Internet me tope con esta paradoja descubierta por Keynes durante la gran depresión, la cual explica la necesidad de los gobiernos del mundo de tomar medidas anticiclicas o anticrisis, para contrarrestar los efectos de la crisis y que esta se agrave. La paradoja del ahorro dice que en épocas de crisis la población tiende a destinar una mayor parte de su parte de sus ingresos al ahorro, el problema ocurre cuando este incremento en el ahorro, provoca una caída en la demanda agregada, y repercute en caídas en la producción y por ende un menor crecimiento económico. Esto es una paradoja porque contrapone a la intuición y al sentido común, ya que inclusive en repetidas ocasiones hemos escuchado en los medios que como medida personal durante una crisis, debemos de ahorrar más para estar mas preparados ante una posible perdida del empleo. Esto no se debe de entender como que debemos de ahorrar menos, sino que los gobiernos tienen que tomar medidas que tomen en cuen

A finales del año pasado el gobierno Chino anuncio un paquete de estímulos de 586 mil millones de dólares para que este país enfrente con éxito la crisis, Esta cantidad de dinero es tan importante para esta economía que expertos pronostican que el crecimiento de la economía China durante 2009 será entre 8 y 9%, hecho que impactara en todo el mundo, y convertirá a China en el motor que reactivara la economía mundial. Como consecuencia directa de la crisis financiera que azota al mundo, la actividad comercial de Estados Unidos se contrajo en un 20% en los últimos 4 meses del 2008, hecho que conllevo a que el mundo redujera sus exportaciones hacia Estados Unidos el mercado de consumo mas grande del mundo, esto afecto a economías fuertes como Japón, la Unión Europea, y China, cuyas exportaciones se han contraído en el ultimo trimestre del año pasado. Para hacer frente a las consecuencias generadas por la baja en la actividad económica, el gobierno Chino inyectara a su economía

El capitalismo en estos momentos enfrenta su mas dura prueba, como consecuencia de la crisis internacional, se le cuestionado severamente, hasta se a llegado a decir que a colapsado como modelo económico del mundo. Es suficiente con dar una ligera hojeada en la historia de la humanidad para darnos cuenta que es en tiempos de crisis es cuando se dan los mas grandes cambios, hoy estamos en medio de una de las peores crisis de la historia y no existe la menor duda que poder salir de ella se deben de realizar grandes cambios, pero cambiar por completo de modelo económico suena como algo tan irreal como arriesgado, si observamos la historia reciente podremos observar que a sido mediante el capitalismo que la economía mundial a tenido un desarrollo sin precedentes, Viendo objetivamente es una realidad que dado al grado de avance que a alcanzado la humanidad y la sobrepoblación actual, no existe algo que pueda suplir al libre mercado como el método en que el mundo se abastece de p

En varias ocaciones se a mencionado que la actual crisis financiera, se origino porque las perdidas causadas por las hipotecas subprime se regaron por el mundo, a continuacion se anexa una tabla donde se muestra la lista de las instituciones financieras que mas perdidas sufrieron a causa de las hipotecas subprime INSTITUCION FINANCIERA TIPO DE INSTITUCION PAIS PERDIDA (MILES DE MILLONES DE DOLARES) CITIGROUP BANCO USA $39.10 UBIS AG BANCO ZUIZA $37.70 MERRILL LYNCH BANCO DE INVERSION USA $29.10 HSBC BANCO REINO UNIDO $20.40 ROYAL BANK OF SCOTLAND BANCO REINO UNIDO $15.20 MORGAN STANLEY BANCO DE INVERSION USA $11.50 WACHOVIA BANCO USA $11.10