Ninrod Blog

Este mes de Agosto ha sido especialmente turbulento para la economía mundial, iniciamos con la incertidumbre que genero el show que armo el congreso de Estados Unidos con la ampliación del techo de la deuda de dicho país, posteriormente la baja en la calificación de la deuda de Estados Unidos genero miedo en los mercados que por algunos días genero volatilidad en las principales bolsas del mundo ayudado en parte por los problemas de deuda de Europa, finalmente en esta semana la calificación de deuda de Japón también ha sido reducida debido a las bajas expectativas de crecimiento de la economía de ese país. Durante la semana posterior a la degradación en la calificación de la deuda de Estados Unidos me llamo la atención como en los medios y las autoridades gubernamentales de México, se referían a este evento casi como si se tratase del inicio de otra crisis aun más grave que la que vivimos en 2008, lo que a mi parecer es una exageración ya que lo que estamos viviendo en este momento

Navegando por Internet me encontré con esta película documental llamada Too big to fail, la cual representa bastante apegada a la realidad como se genero la gran recesión, desde el rescate de Bearn Stern hasta la puesta en marcha del rescate financiero de 2008

En un Artículo publicado por el Financial Times el economista dice que la Unión Europea se dirige a una separación en los próximos 5 años En este articulo dice que la actual crisis a dejado expuestos los principales problemas económicos de la Unión Europea, ya que según Roubini la Unión Europea nunca reunió las condiciones optimas para una unión monetaria, porque los líderes Europeos creyeron que la falta de políticas fiscales y de tipo de cambio acelerarían la creación de reformas estructurales que incrementarían la productividad y el crecimiento económico de la zona, por el contrario las diversas tasas de interés que se implementaron en un principio generaron políticas fiscales diferentes en los países de la unión, ya que mientras países como Grecia y Portugal caían en una indisciplina fiscal, España e Irlanda creaban burbujas especulativas, mientras que las reformas fueron pospuestas. También comenta que para que tenga éxito la unión monetaria se debe lograr una integración fisca

En el transcurso de la semana Standard & Poors degrado la calificación de Grecia a su punto más bajo disponible, al mismo tiempo que el economista Nouriel Roubini publico un artículo donde dice que la Eurozona deberá separarse en los próximos 5 años producto de esta crisis, que amenaza con afectar a toda Europa. A continuación se explicara porque la caída del Mercado financiero Griego y un inminente colapso de su gobierno están alterando la estabilidad de toda la euro zona. Antecedentes En 2001 Grecia se unió a la unión Europea bajo una ligera polémica porque este país no cumplía con los criterios económicos y fiscales que exige la Unión Europea a los países miembros, el año pasado cuando los altos niveles de endeudamiento y el elevado déficit fiscal sumieron a la economía Griega en crisis, las autoridades europeas decidieron contener esta crisis para evitar el contagio a otras economías con problemas similares, para ello se le otorgo un rescate financiero por $110 mil millon

A continuación la version subtitulada del Video Keynes Vs Hayek Fight of the century second round, donde mediante una entretenida cancion la organizacion econstories nos transmiten su mensaje sobre el debate de como debe combatirse la gran recesión y que politicas economicas se deben aplicar. Las políticas que se debaten son las siguientes: Las políticas Keynesianas son las que mas se han implementado para contrarrestar la presente crisis, incluye incrementar el gasto publico como medida anticiclónica y la intervención del estado principalmente mediante rescates financieros. Por su parte Hayek aboga mas sobre el libre mercado, una intervención mas mesurada del estado y un control mas exhaustivo del gasto publico.

¿Por qué gastar el dinero de los contribuyentes para rescatar a bancos y otras instituciones que asumieron demasiado riesgo y tomaron decisiones erróneas? ¿Por qué no dejar que paguen por sus propios pecados en lugar de comprometer las finanzas a mediano plazo de sus respectivos países? El rescate financiero que le proporcionara la Unión Europea y el FMI a Irlanda a puesto este tema nuevamente en los titulares, y el debate sobre si son necesarios se encuentra otra vez sobre la mesa. El día de hoy T he Wall street Journal publica un articulo titulado ¿Es la cesación de pagos una mejor salida? el cual resulta el mejor ejemplo hacia este debate ya que cuestiona de igual forma que la población de los países donde se han implementado rescates financieros, por que no se deja que las instituciones caigan en suspensión de pagos y paguen por sus culpas en lugar de ser rescatadas con dinero de los contribuyentes. A estas alturas ya las consecuencias de la gran recesión ya son mas qu

En el blog de Becker y posner encontré un post interesante donde se exponen los 5 principales defectos de la reforma financiera recién aprobada en estados unidos según Bill Becker. 1.- Nuevas regulaciones sobre actividades que tienen poco o nada que ver con las causas de la crisis, por ejemplo la creación de una nueva dependencia encargada de proteger a los usuarios financieros de ser defraudados por instituciones financieras. 2.- La nueva regulación Dodd Frank le otorga nuevas a facultades a dependencias e instituciones que ya tenían facultades que pudieron detener los factores que crearon la crisis. En lugar de corregir la incapacidad de reaccionar de estas instrucciones se les otorgan nuevas facultades, lo que significa que si se vuelven a dar las mismas circunstancias que generaron la crisis puede volver a ocurrir lo mismo ya que en vez de tomar medidas que obliguen a estas instituciones a actuar solamente se les otorgaron nuevas facultades. 3.-La reforma financiera no obl

A continuación el vídeo del documental de Michael Moore titulado capitalismo una historia de amor, en donde se presenta de una forma algo bizarra y amarillista algunas practicas algo crueles como consecuencia de la crisis. Lo mas interesante de este documental es la explicación de acuerdo al punto de vista del autor sobre el porque de la excesiva desregulacion financiera que se dio en Wall Street, así como la falta de acción por parte del gobierno y otras autoridades reguladoras de Estados Unidos.

Como ya es del conocimiento de todos desde que estallo la actual crisis financiera, casi todas las economías mas importantes del mundo se vieron obligadas a implementar rescates bancarios para evitar un desplome de sus sistemas financieros, pero como ya sabemos estos rescates fueron financiados con fondos públicos comprometiendo seriamente los presupuestos de esos países y recibiendo serias criticas por parte de sus ciudadanos sobre la forma en que se hicieron. Tal como se menciona anteriormente los encargados de la política económica de estas economías se vieron en una encrucijada entre comprometer fondos públicos para rescatar las irresponsabilidades del sector privado, o dejar que estas instituciones financieras colapsaran llevándose de paso a todo el sistema financiero con ellas. Como una opción a esto un ejecutivo del Credit Suisse´s Invesment Bank, plantea un proceso de reestructura forzada que se realizaría con capital privado a la vez que podría ser aplicado de forma mas

De acuerdo con una publicación del Wall Street Journal la cifra de incumplimiento de pagos de deuda empresarial alcanzo el 14%, cifra que de acuerdo a esta publicación es la mas alta en 28 años. Esta cifra es un aviso al igual que lo fue el caso de Dubai el mes pasado de que la economía sigue débil y las repercusiones de la crisis seguirán estando presentes. Este dato simplemente nos dice que el 14% del sector empresarial estadounidense esta presentando problemas para cumplir con sus obligaciones de deuda y su preocupación inmediata antes de buscar crecer y crear empleos es la restructuración de sus finanzas ya sea para conseguir prorrogas o reestructurarse mediante la bancarrota. En el post anterior hablaba sobre el problema que seguirá latente en Estados Unidos en relación al desempleo y por consiguiente también en México, donde cabe analizar que nuestras cifras de incumplimiento de pagos debe andar en niveles similares o superiores a los de Estados Unidos, a lo cual le te

Ya han salido las predicciones en base a la ocupación en Estados Unidos durante 2010 y 2011, y estas no son muy alentadoras ya que predicen que aunque se mantendrán pequeñas tasas de crecimiento económico, las tasas de desempleo continuaran altas las cuales no se pronostican por debajo del 8%, lo que nos da una idea del panorama que viviremos en México durante estos años ya que de ser así aquí tampoco descenderán mucho los índices de desempleo. El pronostico de altas tasas de desempleo en Estados Unidos significa que ese país aunque lentamente comenzara a recuperar su actividad económica, no reactivara sus niveles de consumo lo que significa que en México no se reestablecerán los niveles de producción necesarios para que se recuperen los empleos que se perdieron durante esta crisis, por lo que el problema del desempleo continuara latente durante los próximos 2 años. De tener el gobierno Mexicano una política económica responsable ya estaría estructurando programas emergentes que c

El retraso en el pago de la deuda del Dubai World puso en jaque a los mercados financieros al despertar serias preocupaciones a los bancos principalmente europeos que invirtieron o otorgaron prestamos en esta parte del mundo, ya que aunque los problemas de Dubai como edificios vacíos, caída en los precios de sus inmuebles y proyectos cancelados eran bien conocidos por el resto del mundo este asumía que los grandes proyectos iban a ser rescatados por el Emirato Abu Dhabi. Hace apenas unos pocos días cuando el mundo se encontraba inmerso en un optimismo temporal producto de los datos positivos que comenzaron a publicar muchas economías del mundo durante el tercer trimestre de este año, justo en ese punto cuando el mundo financiero se cuestionaba si realmente estábamos saliendo de la crisis el gobierno de Dubai anuncio que retrasaría sus pagos de la deuda del conglomerado Dubai World, hecho que volteo la mirada del mundo entero hacia Dubai ya que antes de este anuncio existía la cree

Debido a la limitación de créditos el sector de prestamos estudiantiles se ha visto fuertemente afectado por lo que el 75% de las universidades han tenido que implementar rescates a las finanzas de sus estudiantes mediante la creación de un fondo de emergencia el cual los estudiantes pueden utilizar mientras consiguen un préstamo estudiantil para cubrir la colegiatura y gastos como renta, alimentos, y útiles escolares

Después de que se diera a conocer el comportamiento de la economía mundial durante el tercer trimestre del año, surgió toda una ola de optimismo gritando a los 4 vientos que la crisis ya a terminado y a comenzado la recuperación económica. Pero como el Fondo Monetario Internacional lo indica esos son tan solo signos de recuperación y que a su ves son el resultado de las medidas tomadas para hacer frente a la crisis. Es por ello que todavía muchos países siguen manteniendo sus programas de estímulos económicos y sus políticas expansivas, esto porque todavía hace falta garantizar una recuperación sostenida la cual saque a la economía mundial de la recesión en que se encuentra. Por ejemplo los países asiáticos cuyas economías ya están creciendo, es interesante recordar que este crecimiento se debe a sus intensivos programas de estímulos y gasto publico, y todavía siguen dependiendo de la recuperación de otras economías para reestablecer sus niveles de exportaciones, algo similar suce

El Fondo Monetario Internacional publico su informe sobre el comportamiento de las economías Asiáticas, en donde sobresale el hecho de que estas economías ya se han recuperado de la crisis y ya registran crecimiento económico. Al ver este informe inmediatamente surge la interrogante ¿Cómo consiguieron recuperarse tan rápido de la crisis si estas economías dependen en gran medida de sus exportaciones hacia Estados Unidos y Europa? Tomando en cuenta que en promedio el 30% de las economías emergentes de Asia corresponde a exportaciones, las cuales en su mayoría se dirigen hacia Estados Unidos y Europa donde no solo se inicio esta crisis, sino que no han podido reestablecer sus economías por completo, resulta enigmático que estos países esta rápida recuperación a pesar de su dependencia de las exportaciones. En gran parte la respuesta se debe a la rápida reacción de los gobiernos, ya que inmediatamente después de que se diera por iniciada la crisis financiera, los gobiernos incre

La ONG Tax Justice network (Red de justicia en los impuestos), publico una nueva lista de paraísos fiscales tomando criterios mas estrictos que los que tomo en cuenta la OCDE para elaborar su lista el pasado mes de abril. Para determinar esto TJN tomo como criterio principal el índice de opacidad financiera, el cual mide el grado en que las economías del mundo permiten la atracción de capitales mediante leyes que fortalecen el secreto bancario, y la poca colaboración con otras economías para reportar transacciones financieras entre sus fronteras. La lista negra de paraísos fiscales según la TJN es la siguiente Secrecy Jurisdiction OPACITY SCORE Global Scale Weight Opacity Component Value Financial Secrecy Index Value Financial Secrecy Index Rank USA (Delaware) 92 0.17767 84.6 1503.80 1 Luxembourg 87 0.14890 75.7